Aktie vor Earnings Call kaufen 2025: Chancen und Risiken verstehen

Einführung: Solltest du eine Aktie vor Earnings Call kaufen?

Der Kauf einer Aktie vor dem Earnings Call ist eine beliebte Strategie unter Anlegern, die von kurzfristigen Kursbewegungen profitieren möchten. Doch ist diese Strategie wirklich sinnvoll? In diesem Artikel beleuchten wir die Chancen und Risiken, die mit dem Kauf von Aktien vor Financial Releases verbunden sind, und geben dir wertvolle Tipps, wie du fundierte Entscheidungen treffen kannst. Dabei gehen wir auf wichtige Begriffe wie Earnings per Share (EPS), Gewinn oder Verlust und die Bedeutung von Earnings Calls ein.

Was ist ein Earnings Call und warum ist er wichtig?

Ein Earnings Call ist eine Telefonkonferenz, in der börsennotierte Unternehmen ihre Quartalszahlen präsentieren. Diese Zahlen umfassen wichtige Kennzahlen wie den Gewinn oder Verlust, den Umsatz und die Earnings per Share (EPS). Für Anleger sind diese Informationen entscheidend, da sie Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens geben.

Warum beeinflussen Earnings Calls den Aktienkurs?

• Positive Überraschungen: Wenn ein Unternehmen besser abschneidet als erwartet, kann der Aktienkurs stark steigen.
• Negative Überraschungen: Schlechtere Ergebnisse als prognostiziert führen oft zu Kursverlusten.
• Zukunftsausblick: Neben den aktuellen Zahlen ist der Ausblick auf die kommenden Quartale ein entscheidender Faktor für die Kursentwicklung.

Chancen und Risiken beim Kauf vor einem Earnings Call

Kaufen Sie Aktien vor einem Earnings Call, könnten Sie von Kurssteigerungen profitieren, wenn das Unternehmen bessere Ergebnisse als erwartet meldet. Allerdings steigt die Volatilität, und negative Überraschungen können zu Verlusten führen. Studien, wie eine aus dem Jahr 2024 im Journal of Behavioral Finance (Retail Investor Behavior Around Earnings Announcements), zeigen, dass Privatanleger oft vor Calls mehr kaufen, aber selten Gewinne erzielen, was die Risiken unterstreicht.

Tipps für Privatanleger

Für Einzelne Unternehmen ist es ratsam, sich gut zu informieren, die Fundamentaldaten zu analysieren und Risiken durch Diversifikation zu managen. Langfristiges Denken statt kurzfristiger Spekulation scheint sicherer, besonders bei hoher Unsicherheit um Earnings Calls.

Die Bedeutung von finanziellen Releases für Aktien

Finanzielle Releases, wie Quartals- und Jahresberichte, sind für Aktien von immensem Wert. Sie liefern transparente Informationen über die finanzielle Leistung eines Unternehmens, die Investoren benötigen, um den wahren Wert der Aktie zu bewerten. Positive Überraschungen in diesen Berichten können zu Kurssteigerungen führen, während Enttäuschungen zu Kursverlusten führen können. Darüber hinaus können die in den Releases enthaltenen Prognosen (Guidance) die Erwartungen der Märkte für zukünftige Perioden setzen, was die Kursentwicklung beeinflussen kann.

Laut einer Quelle von Dividend.com (What Is an Earnings Call? – Dividend.com) enthalten Pressemitteilungen und SEC-Filings viele Daten, wie quartalsweise Umsätze oder EPS-Guidance, aber sie fehlen oft am Kontext. Earnings Calls helfen, diese Lücken zu schließen, indem sie narrative Erklärungen und Klarheit bieten, warum beispielsweise ein Umsatzanstieg auftrat – sei es durch einen einmaligen Verkauf oder einen langfristigen Trend.

Daher ist es für Investoren entscheidend, diese Releases zu verstehen und zu interpretieren, um ihre Investmententscheidungen zu optimieren. Die Bedeutung von finanziellen Releases liegt also nicht nur in den rückblickenden Zahlen, sondern auch in den Aussichten, die sie für die Zukunft bieten.

Vorteile: Warum Aktien vor dem Earnings Call kaufen?

Der Kauf von Aktien vor dem Earnings Call kann eine lukrative Strategie sein, wenn du die richtigen Unternehmen auswählst und die Marktstimmung richtig einschätzt. Hier sind einige Vorteile:

1. Chancen auf Kursgewinne

Wenn du glaubst, dass ein Unternehmen die Erwartungen übertreffen wird, kannst du von einem Kursanstieg profitieren. Besonders bei Unternehmen mit einer starken Historie positiver Financial Releases ist dies eine interessante Möglichkeit.

2. Volatilität nutzen

Earnings Calls führen oft zu hoher Volatilität. Für erfahrene Trader bietet dies die Chance, kurzfristige Gewinne zu erzielen.

3. Langfristige Perspektive

Auch wenn der Kurs nach einem Earnings Call kurzfristig fällt, kann der Kauf vor der Veröffentlichung sinnvoll sein, wenn du langfristig an das Unternehmen glaubst.

Warum sind Earnings Calls wichtig für Investoren?

Earnings Calls sind wichtig, weil sie transparente Kommunikation zwischen dem Unternehmen und seinen Investoren ermöglichen. Sie bieten die Möglichkeit, die veröffentlichten Zahlen zu verstehen, den Kontext hinter den Ergebnissen zu erfahren und die Perspektive des Managements auf die Zukunft des Unternehmens zu hören. Laut einer Quelle von Public.com (Earnings call: How it works and how to listen – Public.com) sollten Investoren auf GAAP- vs. Non-GAAP-Ergebnisse achten, den Ton und die Lieferung des Managements bewerten und die Guidance für zukünftige Leistung analysieren.

Darüber hinaus können die Reaktionen des Marktes auf die während des Calls gemachten Aussagen unmittelbare Auswirkungen auf den Aktienkurs haben. Positive Überraschungen oder optimistische Prognosen können zu Kursgewinnen führen, während Enttäuschungen oder negative Prognosen zu Kursverlusten führen können. Für Investoren sind Earnings Calls daher eine unverzichtbare Ressource, um fundierte Entscheidungen zu treffen, insbesondere wenn sie überlegen, Aktien vor einem finanziellen Release zu kaufen.

Risiken: Worauf du achten solltest

Trotz der potenziellen Vorteile birgt der Kauf von Aktien vor Financial Releases auch Risiken. Hier sind die wichtigsten Punkte, die du beachten solltest:

1. Unvorhersehbare Ergebnisse

Selbst bei gründlicher Analyse können die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen. Dies kann zu unerwarteten Kursverlusten führen.

2. Marktstimmung

Die Reaktion des Marktes auf einen Earnings Call ist nicht immer rational. Selbst gute Ergebnisse können zu Kursverlusten führen, wenn die Erwartungen zu hoch waren.

3. Hohe Volatilität

Die Volatilität nach einem Earnings Call kann sowohl Chancen als auch Risiken mit sich bringen. Ohne eine klare Strategie kann dies zu Verlusten führen.

Die Risiken und Chancen beim Kauf von Aktien vor einem Earnings Call

Chancen:

• Potenzielle Kursgewinne: Wenn das Unternehmen bessere als erwartete Ergebnisse präsentiert, kann der Aktienkurs steigen, was Gewinne für Investoren bedeutet, die vor dem Call gekauft haben.
• Vorwegnahme positiver Nachrichten: Investoren, die glauben, dass das Unternehmen starke Ergebnisse liefern wird, können von der Vorwegnahme dieser positiven Nachrichten profitieren.

Risiken:

• Volatilität: Der Aktienkurs kann stark schwanken, abhängig von den Ergebnissen und der Stimmung auf dem Markt. Laut einer Studie aus dem Jahr 2014 im Journal of Financial Economics (News-driven return reversals and liquidity provision ahead of earnings) gibt es oft eine “News-driven return reversal” nach Earnings Calls, was bedeutet, dass der Kurs kurzfristig stark reagiert.
• Unvorhersehbare Ergebnisse: Auch wenn die Erwartungen hoch sind, können unerwartete negative Faktoren die Ergebnisse beeinträchtigen.
• Marktreaktionen: Selbst wenn die Ergebnisse den Erwartungen entsprechen, können andere Faktoren, wie die Konkurrenz oder makroökonomische Entwicklungen, die Marktreaktion beeinflussen.

Laut einer Studie aus dem Jahr 2024 im Journal of Behavioral Finance (Retail Investor Behavior Around Earnings Announcements) neigen Privatanleger dazu, vor Earnings Calls mehr zu kaufen, oft getrieben von “attention-induced noise trading”. Allerdings zeigen die Ergebnisse, dass diese Strategie selten Gewinne bringt und oft zu Verlusten führt. Eine weitere Studie aus dem Jahr 2022 im The Journal of Finance (Attention-induced trading and returns from Robinhood users) bestätigt, dass Aufmerksamkeit durch soziale Medien zu erhöhtem Handelsvolumen führt, aber nicht unbedingt zu höheren Renditen.

Eine Tabelle fasst die Risiken und Chancen zusammen:

Aspekt	Details
Chancen (Upsides)	– Potenzielle Kursgewinne bei besseren Ergebnissen – Vorwegnahme positiver Nachrichten
Risiken	– Verluste bei enttäuschenden Ergebnissen – Erhöhte Volatilität um Ankündigungszeiten – Begrenzte Zeit zur Analyse neuer Informationen
Forschungsfindungen	– 2024-Studie: Privatanleger kaufen vor Calls mehr, aber ohne Gewinne – 2022-Studie: Negative abnorme Renditen nach Herding-Episoden
Allgemeiner Rat	– Hochrisikostrategie, besser auf langfristige Strategien setzen, basierend auf gründlicher Forschung und Diversifikation

Strategien: Wie du erfolgreich Aktien vor dem Earnings Call kaufst

Wenn du dich entscheidest, eine Aktie vor dem Earnings Call zu kaufen, solltest du eine klare Strategie verfolgen. Hier sind einige Tipps:

1. Analyse der Earnings per Share (EPS)

Die Earnings per Share (EPS) sind eine der wichtigsten Kennzahlen, um die Rentabilität eines Unternehmens zu bewerten. Vergleiche die aktuellen EPS mit den Prognosen und der Historie des Unternehmens.

2. Verstehen der Branche

Einzelne Unternehmen sind oft von branchenspezifischen Trends abhängig. Informiere dich über die allgemeine Marktlage und die Performance vergleichbarer Unternehmen.

3. Diversifikation

Setze nicht alles auf eine Karte. Streue dein Investment, um das Risiko zu minimieren.

4. Setze Stop-Loss-Orders

Um Verluste zu begrenzen, solltest du Stop-Loss-Orders setzen. Diese helfen dir, dein Risiko zu kontrollieren, falls der Kurs nach dem Earnings Call fällt.

Beispiele: Wann der Kauf vor dem Earnings Call sinnvoll sein kann

• Tech-Unternehmen: Unternehmen wie Apple oder Microsoft haben oft eine starke Historie positiver Earnings Calls.
• Wachstumsaktien: Bei wachstumsstarken Unternehmen können positive Überraschungen zu großen Kursgewinnen führen.
• Defensive Aktien: Unternehmen aus stabilen Branchen wie Konsumgüter oder Gesundheit bieten oft weniger Volatilität, aber solide Ergebnisse.

Strategien für Investoren rund um Earnings Calls

Es gibt verschiedene Strategien, die Investoren anwenden können, um ihre Chancen zu maximieren und Risiken zu minimieren:

1. Fundamentale Analyse: Vor dem Kauf sollten Investoren die Fundamentaldaten des Unternehmens analysieren, einschließlich der historischen Earnings Calls, um Muster und Trends zu erkennen. Dies umfasst die Betrachtung von Umsatz, Gewinn oder Verlust und EPS.
2. Analystenmeinungen beachten: Die Konsensschätzungen von Analysen können eine Vorstellung davon geben, was der Markt erwartet, und Abweichungen hiervon können Chancen oder Risiken darstellen.
3. Risikomanagement: Da die Volatilität hoch ist, ist es wichtig, Risiken zu managen, z.B. durch Diversifikation oder durch den Einsatz von Stopp-Loss-Orders. Laut einer Quelle von Zacks (How to Make Money Trading the Earnings Calendar | Finance – Zacks) können Investoren auch nach Aktien suchen, deren Gewinne historisch die Schätzungen übertreffen, und vor dem Release kaufen, um auf Kurssteigerungen zu spekulieren.
4. Langfristige Perspektive: Anstatt kurzfristig auf Earnings Calls zu spekulieren, können Investoren eine langfristige Perspektive einnehmen und auf die langfristige Leistung des Unternehmens setzen.

Für fortgeschrittene Investoren gibt es auch spezifische Strategien wie das Schreiben von Covered Calls. Hierbei verkauft man Call-Optionen auf eine Aktie, die man bereits besitzt, um Prämien einzustreichen. Diese Strategie kann besonders vor Earnings Calls interessant sein, da die Volatilität und damit die Optionsprämien höher sind. Allerdings birgt sie das Risiko, die Aktie zu einem festgelegten Preis verkaufen zu müssen, wenn der Kurs steigt. Laut einem Artikel von Snider Advisors (Should You Trade Covered Calls Around Earnings? – Snider Advisors) ist diese Strategie nur für erfahrene Investoren geeignet, da die Unsicherheit um Earnings Calls das Risiko erhöht.

Beispiele: Wie reagieren Aktienkurse auf Earnings Calls?

Ein klassisches Beispiel ist Apple Inc. Wenn Apple bessere als erwartete Quartalsergebnisse präsentiert, steigt der Aktienkurs oft signifikant. Umgekehrt kann ein Unternehmen wie Tesla starke Schwankungen erleben, je nachdem, ob Elon Musk positive oder negative Prognosen abgibt. Ein weiteres Beispiel ist Netflix, das oft starke Reaktionen auf seine Abonnentenzahlen und Prognosen zeigt. Laut einer Studie aus dem Jahr 2014 im Journal of Financial Economics (News-driven return reversals and liquidity provision ahead of earnings) gibt es oft eine “News-driven return reversal” nach Earnings Calls, was bedeutet, dass der Kurs kurzfristig stark reagiert, aber langfristig andere Faktoren eine Rolle spielen.

Tipps für Privatanleger

Für Privatanleger, die in einzelne Unternehmen investieren, gibt es einige praktische Tipps, um die Risiken zu minimieren und informierte Entscheidungen zu treffen:

• Informieren: Lesen Sie die Quartalsberichte und verfolgen Sie die Earnings Calls, um ein besseres Verständnis für das Unternehmen zu bekommen. Viele Unternehmen bieten Aufzeichnungen auf ihren Websites an, wie bei Public.com (Earnings call: How it works and how to listen – Public.com).
• Emotionen kontrollieren: Lassen Sie sich nicht von der Euphorie oder Panik auf dem Markt leiten; treffen Sie rationale Entscheidungen. Studien zeigen, dass emotionale Entscheidungen oft zu Verlusten führen, insbesondere bei kurzfristigen Strategien.
• Diversifikation: Streuen Sie Ihr Risiko, indem Sie nicht all Ihr Kapital in eine Aktie vor einem Earnings Call stecken. Diversifikation hilft, das Risiko zu streuen und Verluste zu begrenzen.
• Langfristiges Denken: Denken Sie langfristig und lassen Sie sich nicht von kurzfristigen Schwankungen beunruhigen. Laut Investopedia (Should You Buy Stock Before an Earnings Call? Here’s What You Need to Know) ist eine langfristige Strategie oft sicherer als kurzfristiges Handeln um Earnings Calls.